N구간 투자란?

N 구간 투자

N구간 투자는 시장을 분석하지 않는다. 미리 예측하지도 않는다. 계절의 싸이클에서 봄이오면 씨를 뿌리고, 또 가을이면 곡식을 거둬들이는 농부처럼, 계절에 순응하여 할 일이 따로 있듯이, 투자도 일체의 주관적인 예측과 판단을 배제하고 시장이 주는 시그널에 온전히 순응하는 투자법이다.

증권시장에서 관찰되는 현상중 확실한 것 하나를 꼽는다면 변동성이다. 바닷물도 밀물, 썰물이있고, 계절에도 봄, 여름, 가을, 그리고 겨울이 있듯, 이 시장에도 끊임없이 침체장과 과열장을 교차하며 오간다.

수익을 극대화 하기위해 침체장에 들어가서 과열장에 나오면 된다는 것은 누구나 할 수 있는 얘기다. '쌀때 사서 비싸게 판다'고 할 때, 무엇을 기준으로 싸다고 판단하고, 비싸다고 판단하여 행동에 들어가느냐가 문제다.

N구간 투자에서는 시장에서 흔히 사용하는 1개월선, 6개월선, 그리고 2년선을 기준으로 특정레벨 이하로 내려오면 '싸다'고 판단하여 매수하고, 특정레벨 이상 상회하면 '비싸다'고 판단하여 매도했을 때, 최근 20년간 가장 수익률이 좋았던 '그 기준'을 우선 찾아보자.

투자 대상은 미국 나스닥100을 추종하는 'QQQ' 와 그 레버리지 상품들을 대상으로 하였고, 미국 증시 역사중에서, 금융환경, 투자환경이 많이 달랐던 오래된 과거는 대상에서 제외하고, 2003년초부터 최근 20여년 간을 대상으로 테스트를 진행했다.

1. 이격도를 기준으로 날짜별 N구간 지수 산정

먼저, 2003년부터 QQQ 가격을 바탕으로 2년/6개월/1개월 선을 구하고, 각각의 이격도를 중심으로 날짜별로 0~ 10까지 수준을 정하고, 세 개의 레벨의 합을 구하여 날짜별로 N구간 지수를 부여한다.

도표 1 날짜별 QQQ가격과 2년선/6개월선/1개월 선과 이격도를 기준으로 한 N지수

N지수 차트

테스트 첫날의 2년선 이격도 레벨은 2이고, 6개월선 기준 이격도 레벨은 5이며, 1개월선 기준 이격도 레벨도 5였다. 따라서 첫날의 N구간 지수는 이 세개를 합한 12이다. 이렇게 실험 대상인 20년간을 모든 날짜에 대해 N구간 지수를 산정한다.

도표 2 20년간 N지수 분포도

N지수 분포도

2. 백테스트 실행

  • 백테스트 대상: QQQ
  • 백테스트 기간: 2003/1/2 ~ 2023/8/19 (약 20년간)
  • 초기 투자금: $10,000
  • 매매에 따른 부대비용(세금,수수료)은 무시했음

N구간 지수 0 ~ 30까지, 매수/매도를 조합 가능한 모든 경우의 수(31가지 x 31가지, 총 961가지)를 실행하여 최고의 수익률을 보인 경우를 찾아내보기로 한다.

도표 3 테스트 결과 I

테스트 결과 I

3. 수익률 1위는 10에 매수, 20에 매도하는 경우였다!

QQQ를 중심으로 백테스트 한 결과, N지수 10에 매수하고 20에 매도하는 것이 수익률 1위를 차지했다.

도표 6 N지수 10에 매수/ 20에 매도한 결과 III

N지수 10에 매수/ 20에 매도한 결과

총 거래 건수는 매수/매도를 각각 계산하여 12번이었고, 년간 0.6회 정도의 거래 빈도였으며, 초기 1만불로 시작하여 $178,321이 되었고, 수익률은 1,683.2% 였다.

도표 4 싸이클별 걸린 기간

싸이클별 걸린 기간

도표 5 N구간 차수별 기간 및 결과 1x 기준

N구간 차수별 기간 및 결과

투자 결과는 단순 투자 vs. N투자가 $139,779 vs. $178,321 이었고, 투자 기간을 비교하면 단순 vs. N지수 투자는 20.8년 vs. 11.6년이었다.

도표 6 6차에 걸친 총싸이클 기간 및 결과 비교

총싸이클 기간 및 결과 비교

3. 각 차수별 QQQ/QLD/TQQQ N구간 투자결과는?

도표 7 N지수 10에 매수/ 20에 매도한 결과 III

QQQ/QLD/TQQQ N구간 투자결과

1x 기준은 초기 투자금 $10,000로 했을 경우, $178,239 였고, 2x 기준은 $705,419 였으며, 3x 로 투자했을 경우에는 $2,363,186 이였다. 레버리지 투자에서 N구간 투자가 큰 차이를 보이고 있는 것으로 나타났다.

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