주식시장의 두 속성- 수익과 리스크

주식시장을 떠받치는 두 개의 큰 기둥이 있다면, 수익과 리스크다. 즉, 리스크를 동반하지 않는 수익은 없다. 빛과 그림자처럼 주식투자의 양면성이 늘 존재한다. 어떤 전략을 쓰더라도, 시장 변동성이나, 예기치 않은 사건으로 손실을 감수해야한다. '절대 손해보지 않는 투자' 나 '이기기만 하는 전략'은 존재하지 않는다. 그러므로 충분한 연구와 분석을 통해 리스크를 최소화하고, 수익이 좋은 나만의 투자 전략을 세워, 실천해야한다. 자신의 투자 목표와 허용 가능한 손실 수준을 고려해야한다.

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시장은 언제나 과장되게 반응합니다. 패닉셀의 폭락장도, 계속 상승랠리가 될 것 같은 버블장도 모두 과장되어 나타납니다.  과장되어 반응하는 시장은 결국은 정상 상태를 유지하려는 회귀 성향을 가지게 될 것이며 이 과정이 반복될 때마다 투자 포지션을 정하여 투자하는 것이 수익성을 높이는 결과를 가져올 것입니다. N구간 투자법은 과도한 공포심에 패닉셀 장이 오면,  머지않아 상승장이 올 것을 기대하고 레버리지를 매수하여 기다리고,  회복, 상승장을 지나 과도한 버블장이 도래하면 레버리지 상품을 모두 매도하고 1배수로 바꿔타고,  침체, 하락장을 대비하면서 상승 여력을 1배수로 즐기다가 하락장을 대비하는 방법입니다. 예를들어 1배수가 30% 하락할 경우, 1억을 투자하여 7천으로 하락한 경우,  이 때쯤이면 3배수는 이미 -70% ~ -80% 가량 대 폭락했을 것이므로 이때 용기를 내어 1배수를 3배수로 갈아타는 전략입니다.  언젠가 1배수가 전 고점에 도달하면 3배수는 얼마가 상승했을까요?   1배수가 원금이 회복되려면 42% 상승해야 하고,  이 경우 3 배수는 120% 정도 상승한 후가 됩니다. 1억을 최초 원금으로 했을 때, 1억 5천 4백 정도가 됩니다.  시장이 회복만 했을 뿐인데..... 2022년 3월 18일 현재는 급작스러운 하락 구간을 지나, 회복하는 모양새입니다.   좋은 소식입니다.   용기를 갖고 인내한 보람이 보상을 받나 봅니다.  
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조정/침체장은 항상 회복되어왔다.

  조정 / 침체장은 항상 극복된다 . 미국 증권 역사 119 년동안 조정장은 매년 1 번 꼴로 있어왔다 . 조정장은 전고점 대비 -10% ~ -20% 하락하는 경우를 말한다 . 많은 일반 주식투자자들은 패닉에 빠지고 , 불안하여 더 잃지 않으려고 빠져나간다 . 그러나 , 이 경우의 85% 는 더 하락하는 폭락장 (-20% 이상 하락장 ) 으로 내려가지는 않았다 . 몇 개월이 지나지 않아 회 복되었다 . 이 기간에 시장이 무서워 팔았다면 어떻게 되었을까 ? 손실을 확정지었을 뿐이다 .   -20% 이상 하락하는 폭락장은 평균 5 년에 한 번 꼴로 나타났다 . 그리고 대게는 1 년이 채 되지않아 복구되었 다 . 팔지 않기만 해도 손실은 입은 것은 아니다 . 담담히 기다리기만 해도 말이다 . 그러나 , 진정한 투자자는 이 때가 오히려 기회가 된다 . 앞을 내다보고 추가 매수를 하고 때를 기다리기 때문이다 . N 구간 투자법은 어떨까 ? 언제 조정이 올지 모르니 , 항상 현금을 확보하고 굳이 투자를 한다면  1 배수를 투자하고 기다린다 . 조정, 또는 침체장이 오면 레버리지 상품으로 과감하게 갈아탄다. 그렇다면 , 조정 / 침체를 지나 전 고점까지 회복되는 , 한 싸이클이 완성되어 전 고점까지만 다시 회복되었다면 각각의 수익률은 얼마나 될까 ? 1 배수만 투자하여 끝까지 보유했다면 수익률은 정확히 0%, 2 배수를 투자하여 보유했 다면 대략 -2% ~ -5%, 3 배수를 투자했다면 -3% ~7% 가량 될 것이다 .   조정, 침체장에만 레버리지 상품에 투자하는 N 구간의 투자 수익률은 어떻게 될까 ? 투자액이 2x 상품이었다면,  30% 상승했고 , 3x 로 투자했다면  80% 가량 상승했을 것이다.   그러므로 조정 / 침체가 있을 수 밖에 없는 장기 투자에서는 N 구간 투자법이 유리했다.  ...
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